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指数增强的小科普
2018-05-22
5.5万
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1、什么是指数增强策略?

指数增强策略是采用量化增强模型,利用多因子alpha模型预测股票超额回报,同时力求进行有效的风险控制、降低交易成本、优化投资组合。指数增强策略会对跟踪标的成分股进行不完全复制,对部分看好的股票增加权重,不看好的股票则减少权重,甚至完全去掉。通过对交易成本模型的不断监测,尽可能让交易成本降到最小。综合来看,就是既做到超额收益,又控制主动风险。

 

2、指数增强策略如何获利?

指数增强的收益,取决于二个部分:指数走势和超额收益。也就是既要赚Alpha的钱,又要赚市场上涨的长期收益。

指数的收益不是负数,也至少接近零或者大于零,这样指数增强的逻辑才成立。如果认为指数是长期亏钱的,那就不要做了,如果认为指数将横盘或上涨,就值得一做。


而指数增强为了获得超越指数的收益,则主动管理技巧十分重要。

一是量化分析能力,具体可通过技术面、基本面分析找出市场中的超额收益因子,例如股票的成长性、价值、规模、盈利、波动、趋势、动量等,并为这些因子设定评级权重,依照这些因子、权重来择时择股形成一揽子的股票投资组合。

二是择时择机的能力,当下的国内股市市场不成熟,有很多可以操作获利的机会,例如打新、股票轮动等。


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  • 指数增强策略,以跑赢指数为目标,跑赢大盘才是机构本身的实力。其实很多时候,机构都没有跑过指数
    2018-05-23 15:43
  • 让家里小辈也买了指数增强基金,算是现在抵消通胀的办法之一
    2018-05-22 21:17
  • 某坤了解一下哈哈哈清北硕博团的纯量化,1000更灵活有天然优势。
    2018-05-22 20:35
  • 中证1000确实不错,想搞指数增强?某坤吗
    西风:最近瞄上了中证1000,奈何子弹不多了。
    2018-05-22 18:40
  • 西风
    持仓用户
    最近瞄上了中证1000,奈何子弹不多了。
    2018-05-22 16:51
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