核心摘要

2025年中国第三方综合支付交易规模预计达到577万亿元，同比增长3.0%，其中个人支付交易规模增长2.9%，企业支付交易规模增长3.2%，企业支付增速已经超过个人支付增速。对于从业机构而言，第三方支付行业已全面进入存量竞争深化阶段，监管常态化与合规要求升级成为行业发展底色，单纯依赖通道手续费的盈利模式愈发难以为继，挖掘更深层次的服务价值成为行业共识。《2025年中国第三方支付行业研究报告》关注国内“支付+”发展情况，分析第三方支付细分市场价值深耕逻辑，并预判行业未来发展趋势。同时，报告以合规安全、技术服务、产品创新、跨境服务能力为核心维度，精选行业头部企业进行深度剖析，发布中国第三方支付行业卓越者榜单，为行业发展提供参考。

研究范畴界定

个人支付与企业支付双向发力、协同发展，重点关注企业支付市场

按照服务对象的不同，第三方综合支付业务可以分为第三方个人支付与第三方企业支付，个人支付专注于为个人用户提供便捷的支付体验，企业支付专注于为企业提供支付解决方案。个人支付与企业支付机构共同组建成支付网络、形成支付交易闭环，在该闭环中，个人支付机构凭借数字钱包良好的支付功能与多样化的衍生服务提升用户黏性，而企业支付凭借为企业提供支付解决方案使得企业端受理第三方个人支付成为可能，二者在个人端、企业受理端双向发力，共同推动第三方综合支付规模的增长。近年来，C端个人支付流量逐渐见顶，市场竞争格局趋于稳定，因此我们将重点关注企业支付领域，进一步聚焦其发展动态与业务潜力。

中国第三方支付市场发展概览

中国第三方支付行业发展历程

中国第三方支付行业进入规范成熟阶段

2000年以来，伴随支付方式电子化转型、互联网普及和电子商务兴起，第三方支付行业开始形成。2010年至2019年， 中国形成更便捷、高效的支付市场，行业蓬勃发展，推出多样化支付服务。这一时期我国第三方支付市场国际地位从落后到领先，交易规模迅速增长，同时监管政策逐步完善，行业走向规范化。2019 年至今为规范与创新并重的成熟期，监管趋严，支付市场稳定发展，增速放缓；机构通过探索跨境支付、“支付+”服务模式等寻求创新发展。

第三方支付平台监管趋严

《条例》实施后，行业合规常态化，整合与出清加速

《非银行支付机构监督管理条例》与《非银行支付机构监督管理条例实施细则》相继在2024年正式施行，为第三方支付行业带来了深刻的变革。《条例》实施后，支付行业呈现明显的合规常态化与整合出清加速趋势，从2024年全年及2025年上半年的机构罚单情况对比来看，后者不管在罚单数量还是在罚没金额上都直逼前者，足见2025年监管力度之大。整体来看，条例不仅是对支付行业的规范，更是对未来支付生态的重塑，头部机构通过增资和技术升级巩固优势地位，中小机构则面临生存压力，部分选择主动退出或被强制注销牌照。

支付行业加速AI布局

行业积极拥抱AI发展趋势，对内降本增效，对外赋能客户

2025年，中国第三方支付行业积极拥抱AI技术发展趋势，行业主体从内部运营效能优化与对外服务价值升级两大维度同步发力，通过技术与支付场景的深度融合，推动行业整体竞争力与创新能级持续提升。对内，AI通过智能风控、流程自动化、数据决策支持等手段降低企业运营成本、提升效率与风险防控能力；对外，AI通过个性化服务、智能客服、跨境支付优化等多维度赋能用户和企业客户，提升支付体验和生态价值。

第三方综合支付交易规模平稳增长

个人支付渗透率见顶，企业支付展现出更强的增长韧性

2024年中国第三方综合支付交易规模达到560.2万亿元，其中个人支付交易规模为356.6万亿元，企业支付交易规模为203.7万亿元。预计到2025年末，个人支付交易规模增长2.9%，企业支付交易规模增长3.2%，第三方综合支付交易规模增长3.0%。总体来看，虽然个人支付在第三方综合支付市场中仍占据主导地位，但其渗透率已接近天花板，增速相对放缓。相比之下，得益于企业数字化转型的深入推进，跨境电商支付场景的继续拓展，企业支付展现出更强的增长韧性。未来，随着企业数字化进程的持续深化，支付服务与业务场景的融合将更加紧密，企业支付有望继续保持高于个人支付的增长态势，在第三方综合支付市场中的份额占比也将稳步提升。

中国第三方支付产业图谱

中国第三方支付行业——细分市场表现

个人移动支付市场规模及交易笔数

中国个人移动支付市场规模下调，交易笔数增速放缓

2024 年中国个人移动支付市场规模为205.2万亿元，预计2025年同比下降3.7%至197.5万亿元。艾瑞分析认为个人移动支付在日常消费场景的渗透率已经接近饱和，新增用户与场景的拓展空间基本见顶，叠加居民消费意愿偏弱，导致规模回落。

交易笔数端，2024 个人移动支付交易笔数达 13763.1 亿笔，2025年笔数微增至 13907.8 亿笔，但增速仅 1.1%，核心原因是线下小微、生活服务等高频场景已充分渗透，新增场景的交易频次缺乏增量空间。

个人移动商业支付市场规模及交易笔数

线上线下商业支付规模同频、稳步增长

随着国民经济的提升与商业支付产业的逐步完善，2020至2025年间，中国个人移动商业支付市场规模整体呈现上涨趋势，由2020年的53.0万亿提升至2025年的67.0万亿，近五年复合增长率为4.8%。从市场结构层面，2020-2025年间中国个人移动商业支付线上线下的贡献率始终处于50%左右，近两年线上规模占比逐步增长，线下规模占比则逐步下降，呈现交易线上化趋势。从交易规模的变化趋势来看，近年线上、线下场景在支付交易规模的变化趋势基本保持一致。

个人移动转账支付

转账支付市场规模增长乏力，个人收款码占比有所提升

中国个人移动转账支付通过持续的市场教育和积极的用户引导，第三方支付平台成功培养了用户使用电子支付的习惯，尤其是在电子转账行为方面。2020-2025年间，个人移动转账支付一直承担个人移动支付市场中的主体，而2024年至2025年间个人移动支付市场已趋饱和，叠加经济下行期个人社交及消费行为的理性回归，造成转账支付市场规模负增长。

转账支付市场规模主要包括转账红包和个人收款码两部分，分别主要对应社交转账和扫码转账行为。特别的是，由于转账支付时不需要支付额外的支付服务手续费，包括小商贩在内的很多小微企业会以个人收款码作为其接收营业收入的主要形式，以减少成本支出。 2020-2024 年间，个人收款码对中国个人移动转账支付市场规模的贡献率始终保持在 15% 左右，预计 2025 年占比提升至 17.6%。

中国个人移动商业支付市场竞争格局

基于生态体系建设的支付平台成为我国个人移动商业支付市场的中坚力量

NFC支付提高个人支付便利性

NFC支付让支付过程更简单、高效、安全

NFC支付的核心优势，是让支付过程变得更简单高效。在公交、地铁、便利店这些常用场景，不用掏手机、找 App或调二维码，轻轻一碰就能付钱，对老年群体尤为友好。从安全角度看，NFC依靠手机内置的安全芯片和Token 技术，比纯软件支付更可靠，同时因通信距离极短，避免了扫码可能遇到的远程盗刷风险。如今，支付宝“碰一下”和Apple Pay等NFC支付功能，正与公交卡、门禁、车钥匙等场景结合，让NFC支付走进大众日常生活。尽管前景看好，NFC支付的普及仍面临硬件门槛与用户习惯迁移的阻碍，商户需要升级终端，用户也需要支持NFC的手机，这对小商户和下沉市场仍有成本压力。未来，NFC支付的发展将围绕两个方向展开：一是与现有扫码生态融合，降低使用门槛，实现NFC和二维码共存互补；二是超越支付，向“数字身份”延伸，与智能家居、手环、汽车钥匙等设备打通，构建“一碰即连”的物联网体验。随着终端标准的推进，NFC有望从一种支付方式，进化成连接现实与数字世界的关键纽带。

中国第三方企业支付交易规模及结构

线下收单市场由于渗透率已接近饱和，叠加消费端需求疲软，预计市场规模将延续下行趋势；线上产业支付则凭借产业数字化需求的持续释放，继续保持稳定增长；跨境支付依然表现强劲，成为企业支付市场重要的增长点。

企业支付价值深耕逻辑

支付机构需要挖掘从降本增效工具到一体化解决方案的深层服务价值

在第三方支付行业盈利承压的当下，基础支付通道的同质化竞争与低利润率，已难以满足企业的持续盈利需求。叠加监管收紧、合规成本上升的行业环境，单纯依赖通道手续费的盈利模式愈发难以为继，挖掘更深层次的服务价值成为行业共识。艾瑞分析认为，第三方支付行业的价值深耕逻辑呈现为三层递进路径：从基础支付通道服务，到叠加降本增效工具，最终升级至打造行业一体化解决方案。其中，“支付+降本增效工具”是当前主流增值服务模式，参与主体广泛，核心价值在于帮助企业降低财务与运营成本，提升交易效率；而“支付+一体化解决方案”则由实力雄厚、具备行业深耕能力的头部机构主导，核心是嵌入企业业务全流程，结合行业特点提供全方位的解决方案。

线下收单市场规模及结构

线下收单规模增长承压，刷卡收单仍是主流，二维码收单持续增长

线下收单市场的增速自2021年起逐渐放缓，2024年同比下降2.9%，市场规模为80.3万亿元，预计2025年短暂恢复正向增长之后未来几年内将持续平稳下降。艾瑞分析认为目前中国线下收单市场渗透率已趋近饱和，叠加二三线城市地推成本过高，导致新增市场增长空间有限，行业进入存量竞争阶段。头部支付机构的策略重心已从“规模扩张”转向“存量挖潜”，更侧重现有市场份额的巩固与运营效率的优化。

按照用户侧付款方式，线下收单可分为刷卡与扫码两种不同业务类型。2021-2024年间，线下二维码收单比例持续提高，预计2025年提升至45%。从规模占比上，对于线下大额交易场景，刷卡依然是主流支付方式，所以刷卡收单仍为线下收单市场占比最大部分。与此同时，二维码收款占比提升的核心驱动之一是个人收款码对商户场景的渗透，相较于传统POS刷卡，二维码支付具备低成本、易推广的特性，尤其契合小微商户与低频消费场景需求，无需购置高成本设备、仅靠扫码即可完成交易，大幅降低了商户的硬件投入与运营成本，这也成为其快速渗透的关键推力。

价值深耕方向-财税金融服务

由基础支付向财税数字化服务延伸，进而便利普惠金融服务

对于收单机构而言，从支付切入帮助小微商户进行精细化财税管理，既能解决小微商户的实际需求，又符合以数治税的时代背景，还能进一步延伸银税贷为代表的普惠金融产品，为自身增加收入来源的同时亦缓解了小微融资难的问题。由基础支付向财税数字化服务延伸：以支付为切点，贯通财税精细化管理流程，在合规尺度内链接税务信息，辅助银税贷产品渗透，解决小微融资风控效果与成本难兼顾问题。

价值深耕方向-会员管理服务

支付硬件设备作为前端触客支持，与后台管理程序结合完善会员体系

在线下商户的日常经营活动中会经常面临优惠券、代金卡的兑换以及会员体系下的积分兑换活动，缺乏统一的用户权益体系与数字化管理平台将提升兑换活动的执行难度，对于后期财务对账与核销流程也是不小的挑战。作为线下商户支付流程的重要环节，如何帮助商户优化权益兑换流程、健全用户会员体系，提升顾客的消费体验与客户粘性将成为“支付+”服务关注的重要领域。对于提供线下支付硬件的厂商来说，内设特定会员体系小程序的智能POS机将成为用户权益体系建设的前端设备，通过与实体卡或手机NFC功能的配合，实现实体消费卡制作、核销兑换以及查账对账为一体的一站式会员体系管理，在优化流程、保存数据的同时，还能通过后台匹配的管理软件实时了解卡券的核销情况，为商户的营销宣传、广告推广、会员福利发放等活动提供提及的数据反馈，降低人工核券的工作负担，全面优化私域流量群体的运营管理模式。

产业支付市场规模及增速

数字化进程驱动市场扩容，线上产业支付规模稳步攀升

2025年中国第三方产业支付市场规模预计达到126.2万亿元，艾瑞分析认为近三年内规模将保持稳定增长态势。因交易规模已发展到较高体量，行业增速相对稳定，2025-2028年的年化复合增长率约5.9%。随着企业数字化进程的演进，产业支付作为商业交易的核心基础设施将持续增长。就现阶段而言，产业支付赛道内玩家的业务重心主要聚焦于通过支付交易深化多元交易服务能力、提升业务价值；从更加深远的价值趋势来看，赛道内玩家应聚焦于构建垂直行业解决方案能力，突破标准化支付接口，深度融入特定产业链的现金流、信息流与物流协同需求。

产业支付服务内涵

多元化支付产品、定制化解决方案，服务产业数字化转型

产业支付服务机构深入产业场景，为中大型企业、集团构建提供完备的数字支付解决方案，建立数字支付与账户体系，在基础支付服务的基础上为企业提供一体化产业解决方案服务，充分解决“二清”等问题的同时，使企业资金流与信息流更加透明化，大大提升企业内部与供应链上下游资金周转效率，有效激活产业供应链整体交易的活跃程度。第三方支付已然成为产业数字化的有效入口与重要枢纽。基于云计算、大数据、人工智能、物联网等技术积累，以支付为切点的金融科技创新爆发着强大的生命力。通过海量支付数据的沉淀与积累，沟通产业资金流与信息流、重塑产业链价值，支付服务商向产业数字化综合服务商转变。

价值深耕方向-供应链金融服务

AI、区块链等数字基础设施助力产业生态与供应链金融智能化跃迁

产业支付机构可以作为银行等金融机构开展供应链金融服务的技术服务方，帮助产业生态内的各类型企业获得更加便捷的金融支持，改善供应链金融的数字化渗透程度，与生态合作伙伴共同实现供应链金融业务的：业务流程线上化、信用评估数据化、风控决策自动化、运营管理可视化、数据交易可信化、风险监测动态化。未来产业支付机构将从单一技术服务方向数据智能枢纽转型，深度融合AI大模型、隐私计算、数字人民币与区块链等新兴技术，成为金融机构与实体产业间可信数据流与智能决策流的价值中介。

跨境支付市场规模及增速

中国跨境电商市场持续扩张，带动跨境支付市场快速扩容

2020年至2024年，中国跨境电商保持稳中有进，年均复合增长率约为15.5%，尽管2025年以来中美贸易摩擦仍对行业构成挑战，但双边贸易对话和部分关税的阶段性回调，为跨境电商企业提供了调整空间。面对复杂外部环境，中国跨境电商正加速推进供应链数字化、海外本地化运营及品牌建设，提升全球价值链中的控制力和竞争力，推动行业高质量发展。

第三方跨境支付机构作为连接境外买家与中国卖家之间资金流转的关键中介，在提升资金清结算效率、合规透明度及运营灵活性方面发挥重要作用。得益于跨境电商市场的发展快速扩容，预计2025年第三方跨境支付市场规模达到3.3万亿元，并持续保持增长态势，成为企业支付市场中重要的增长点。

跨境支付服务价值延伸逻辑

以收款服务为核心，为出海企业提供一站式综合解决方案

跨境支付服务企业作为跨境贸易生态重要参与者之一，在连接全球跨境电商平台的同时，战略性进行本地深耕，其根本在于通过提供刚需的支付服务与跨境商家建立深入连接，培养商家信任度并发现商家真实需求及痛点，进而运用自身技术能力，延伸出支付以外的产品及服务。首先，跨境支付服务企业可通过线上化平台搭载除支付外的其他基础设施服务，如开店与物流服务，实现一键对接各大主流电商平台以及物流服务商。同时，头部跨境支付服务企业具备强大的金融科技实力，在货币兑换、数据分析、风控等方面均掌握成熟技术，且拥有完整的商户支付数据， 因此得以深化其基础设施服务并研发其他核心技术产品，例如智能运营、提前收款、供应链服务、外汇产品、收单服务等；对于机构类客户，头部跨境支付服务企业还可向银行等传统金融机构输出金融解决方案。除此之外，通过在全球范围内构建可靠资源网络，跨境支付服务企业可与其他第三方机构合作，为外贸企业提供诸多衍生服务，例如与境外专业税所合作，为商家提供便捷缴税、退税等服务。由支付延伸到三层产品与服务体系构建，跨境支付服务企业得以为商家提供一站式、全链路解决方案，赋能商家全成长周期，提升跨境出口电商行业整体效率及收益。

业务拓展方向-开拓新兴市场

东南亚、拉美及中东等新兴市场成为跨境支付服务新的增长点

随着中国跨境电商版图从传统欧美市场加速向东南亚、拉美及中东等新兴市场扩张，第三方跨境支付正迎来结构性的增长机遇。新兴市场潜力巨大，但其支付生态的高度碎片化、本币汇率的频繁波动、银行化程度的相对不足，以及监管框架的复杂性与多变性，长期构成了出海商户提升运营效率、深化本地化运营的核心瓶颈。面对这些挑战，第三方支付机构正着力通过技术能力迭代与商业模式创新的双轮驱动，寻求差异化的竞争壁垒。

跨境支付服务商核心竞争力

头部企业正通过构建全球合规网络、智能风控体系、场景化产品矩阵、外汇成本控制及深度生态绑定，构建难以复制的复合壁垒，其核心价值是成为企业出海的“支付+”全链路伙伴

中国第三方支付行业未来趋势预判

趋势一：新支付方式推动支付无感化

继扫码、刷脸、刷掌、“碰一下”支付后，现推出“看一下”支付新形态，依托智能眼镜终端，推动支付向“无感化”升级

趋势二：数字人民币的推广

数字人民币已经在C端与B端场景实现多维度覆盖：C端APP月度活跃用户规模稳定在2000万量级左右，B端市场展现出更广阔的应用前景；在跨境支付领域，基于货币桥项目的不断建设与完善，第三方支付机构有望拓宽数字人民币跨境使用的范围与交易效率，开辟增长新曲线。

趋势三：稳定币利好跨境支付

香港《稳定币条例》的实施，标志稳定币正式进入清晰监管与金融融合阶段。稳定币凭借在跨境支付中的优势，应用场景持续外延，正加速演变为新一代全球支付与结算基础设施的重要组成部分。

卓越者评选&典型厂商案例

卓越者评选及典型厂商案例

《中国第三方支付行业卓越者》介绍

卓越者评选标准

卓越者入围说明

《中国第三方支付行业卓越者》榜单

典型厂商案例

支付宝

以智能移动设备的NFC功能重塑C端支付服务业态，“碰一下+X”系列产品助力支付、核券的便捷化应用

飞来汇（Flyway）

为出海企业提供“收、付、融、兑”全栈式跨境资金解决方案

飞来汇（Flyway)是一家全栈式跨境服务数字科技平台，依托数字科技与全球支付合规能力，聚焦出海企业在跨境交易中面临的收款效率低、结算周期长、汇率损耗高及资金风险不透明等核心痛点，提供 “更快、更简单、更安全” 的全栈式跨境资金解决方案。

以FlyPay与FlyLink双产品，构建跨境支付与出海增长双引擎

在跨境交易数字化转型加速的背景下，针对支付对接复杂、成功率低、平台管控趋严、独立站建站门槛高等行业痛点，飞来汇推出两大核心产品，精准解决不同类型跨境企业的全球拓展难题。

FlyPay面向支付能力不足的跨境企业：提供一站式跨境收银台解决方案，助力企业安全、高效完成跨境收款。

FlyLink面向具备供应链优势但运营能力有限的跨境企业：提供“建站+支付+分销”一体化跨境电商解决方案，帮助企业轻装出海，全球展业。

星驿付与慧徕店

数字商业战略成果显著，AI与跨境支付双轮齐驱

星驿付与慧徕店是上市公司新大陆的控股子公司，始终践行数字商业“四位一体”的战略布局，以支付为核心，深耕“支付+”生态，推动千行百业的数字化转型。贯彻数字商业三部曲的实施路径，推动支付服务场景化、商户服务数字化、数字商业生态化。顺应AI发展及企业“出海”的浪潮，公司加大在AI研发的投入力度，积极推进AI能力的体系化构建与应用；并大力发展跨境支付业务，助力中国企业出海。

首发支付行业专属大模型，“支付+AI”释放数字商业生产力

星驿付、慧徕店与阿里云进行深度战略合作，以阿里云千问系列大模型为技术底座，深度融合自有海量数据，首发支付行业专属大模型——商户经营场景识别模型，依托该模型自研星驿智能体开发平台LLMOps，打造适配支付行业的企业级Agent工厂，成功开发小驿秒哒、AI生意有数、AI商户审核助手、AI营销助手等智能体，优化客户服务、运营管理、市场营销等关键业务环节，让AI能力深度融入支付服务全流程，显著提升支付服务质量，实现降本增效，为支付行业智能化发展树立新标杆。

义支付（YiwuPay）

义支付升级2.0全维度为中小外贸商家出海赋能

Yiwu Pay义支付前身为快捷通支付服务有限公司，2022年6月正式成为浙江中国小商品城集团股份有限公司旗下的持牌第三方支付服务公司，以“支付结算”为着力点，为企业提供合规、安全、高效的全链路贸易支付服务。随着自身科技实力的累积以及对行业理解的逐步加深，义支付在原有跨境贸易收款服务基础上，延展出更为丰富、全面的业务版图，秉承价值共创共享的核心理念，以技术输出者身份为更多跨境企业赋能，带动整体跨境生态向全球化、协同化、数智化发展。目前义支付聚焦跨境电商及中小B2B外贸商家收付款及数字化痛点，提供集跨境电商平台收款、跨境结售汇、全球付款、外卡收单、供应链金融等服务为一体的跨境数字化解决方案，全维度为中小外贸商家出海赋能。

以市场采购贸易为引擎，打造跨境支付新丝路

义支付作为接入“1039”市场采购贸易联网平台的第三方支付机构，以市场采购贸易为引擎，深度依托国家推出的“1039模式” 的政策优势（简化报关、高效通关、单批小额、多品类组合），为境内贸易型企业及商户提供合规便利。义支付以东南亚为桥头堡统筹资源辐射带动，抢抓“一带一路”货物贸易天然存在的“境内外、本外币、汇利率”空间，实施“本币收款+离岸人民币+汇率管理”全周期管理，打好跨境支付产品与服务组合拳。同时，义支付深入研究B2B外贸带来的业务机遇，对接内外部金融机构，为B2B外贸企业提供场景化、定制化、一站式支付综合服务，不断拓展数字贸易发展生态。

携手工行首创“内外联动”跨境结算模式

2024年3月，义支付联合工行浙江省分行首创“内外联动”跨境结算模式，兼具降低交易成本、提升结算效率、强化业务合规性的三重优势。目前该模式已升级至2.0版本，依托工行覆盖全球（含“一带一路”沿线）的分支网络，拓宽跨境贸易服务范围；叠加多项境外本地化服务进一步提升效能，同时接入“多边央行数字货币桥”实现人民币跨境支付闭环，既打通资金流转链路，也有效强化了跨境企业金融服务能力。

CoGoLinks结行国际

巴西本土电商一站式解决方案，赋能中国商家深耕蓝海市场

CoGoLinks（结行国际）是结行科技集团旗下全球化跨境支付服务平台。近几年，由于传统出口目的国消费增长乏力，新兴增量市场空间成为出海企业不得不深入研究的课题，其中，巴西成为了跨境电商产业最受瞩目的外贸新蓝海之一。为深耕当地市场，中国跨境电商卖家多以“本土店”的模式经营，但相对于成熟地区而言，巴西营商环境更为复杂，长期以来清关、税务、收款等环节始终是华商拓展当地市场的待解难题。基于市场痛点，CoGoLinks结行国际以收款结算为核心功能，并连同产业服务商打造了一站式综合服务解决方案，成为2025年助推跨境电商行业拓展蓝海市场的现象级工具。

中国第三方支付行业专家之声

*以下专家之声内容展示顺序依照专家交流时间先后进行排列

本文来自微信公众号“艾瑞咨询”（ID：iresearch-）

作者：艾小妹

该文观点仅代表作者本人