现在的社会是一个很明显的“她时代”，审美更多的向女性审美倾斜，人们也越来越为外在、为颜值买单。

稳健医疗，在旗下的全棉时代大火之后，又把目光投向了高净值女士，搞出了“津粱生活”这个美妆集成店。哦，也不能说是美妆集成店吧，人家的店里美妆、保健品、健身、小零食，基本啥都有，门店大小和无印良品差不多。

不得不说，公司的想法是好的，目前开了几家店试水，但在《价值事务所》发文询问各位美女对津粱生活的看法时，发现，这个门店的定位还是比较有问题的。

首先，津粱实在太高端了，高端得已经超出绝大多数女性的可承受范围，据美女们的说法是，东西确实好，也都是好用的，看到了也很想买，但是没有折扣，大家还没有有钱到只认东西不认价格的地步。

而且，一进门店，就会有工作人员提个兜跟着你，工作人员制服统一，还戴着比较高端的耳机，一切的一切都让“美女们”很有压力....

所以，津粱生活，对于她们来讲（绝大部分女性），更多的是进去看看有啥东西，等到活动日网上下单....

额....看到这里，《价值事务所》不禁为津粱生活捏了一把汗。

不过，这也正和《价值事务所》之前的很多文章相吻合，我国的基本盘，终归还是个发展中国家。

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新时代

大家猜猜看，目前颜值经济中，最火热的美妆系列，消费主力军是哪个群体，《价值事务所》猜，肯定有不少会说80后或者90后。

错了，答案是，95后、00后....

目前，我国的95后、00后人口分别达到1.71和2.32亿，2019年，这个年龄段的人消费了中国58.5%的美妆产品，根据各大权威智库的预测，2025年这个消费比例会进一步达到61.3%。

而且，这个增长比例，也是所有年龄层中最快的，可以说，他们的消费习惯在改变整个美妆行业的运营模式。

咱们再看另一组数据，2019年，95后、00后贡献了整个美妆线上消费的70%以上..

哎呀妈呀，要进军美妆行业，咱就接点地气，别老盯着高端人群了，消费主力军在这里呀！

而这个消费主力军有个痛点，那就是——没钱。

把他们的特点总结一下，就是：没钱、容易接受新东西、特别信任KOL（也就是小红书、知乎等上面的大V）。

有一家公司，就特别机智，完全抓住了这些年轻人的心，这个成立没几年的公司，打得一帮老公司节节败退，这家公司就是完美日记的母公司——逸仙电商。

可惜的是，逸仙电商在美股上市，IPO估值70亿美金，上市当天就涨了75%至122亿美元，一家中国公司，在美国如此受追捧，可以看出他的不一般，虽然这几天有所回调，但依然有100亿美金。虽然绝大多数同学都只能看着他干瞪眼，不过，也不妨碍我们拆解一下他。

可以说，看懂了完美日记，你就能看懂国内美妆这个大市场，甚至是，我国消费品一个新趋势。

这里插一句话，每次《价值事务所》讲美股或者港股公司的时候，就有同学在下面吐槽，买不了说他有什么用？如果你是这样的格局，《价值事务所》可以很明确的告诉你，请你不要在股市混了，你就是被人收割的。

买股票等于买公司，买公司，你要是不弄懂时代背景、商业背景、未来走向，你就敢买？行业内优秀公司的案例，你要是不看不思考，怎么能摸清楚未来，投资从来都不是一件简单的事。

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逸仙电商的打法

一直以来，双十一都是对国内消费品大趋势的一个参考，今年双十一非常值得注意的在于化妆品景气度进一步提升，仅双十一一天的销售额（458.31 亿）就超过去年整个11月（434.20 亿），而且，是量价齐升。

今年双十一化妆品成交额单价约为 160 元/件，比去年 11 月的 99 元/件足足高了60%，不知道大家看到这个数据什么想法，反正《价值事务所》被深深的震撼住了，这个数据，只能用恐怖来形容。

一群没什么钱的年轻人，居然能为美付出这么多钱，而且，付出逐年提升。

其中，美妆分两大板块，一类是肤护品，一类是彩妆，咱们今天主要看彩妆。彩妆，完美日记，霸榜....

除了完美日记霸榜以外，其中有一款产品上榜的小奥汀，也是逸仙电商的子品牌。

对，没错，逸仙电商可以看成一个品牌孵化平台。目前，整个公司旗下有四大品牌，分别是：完美日记、小奥汀、完子心选、Galénic。

也许有人说了，后面的牌子怎么没听过呢？那是因为完子心选今年六月才成立，Galénic是今年11月才收购，小奥汀也是刚收购不久。所以，你没怎么听过就对了。

公司的打法，是一套纯互联网逻辑。

首先，他没经销商，早年间所有的收入都来自线上，公司从成立开始做的第一件事就是布局天猫京东唯品会等传统电商，然后陆续布局小红书、抖音、快手、B站等社交平台电商，积累流量；

其次，公司的员工里，有一个200人团队，专门做数据挖掘，逸仙的研发是通过数据分析寻找市场热点然后转化成产品创意，迅速配合落地，从产品概念确定到上线销售只需要短短的6个月。

这个数据有多恐怖？同期，海外的一些大牌，从产品概念确定到上线销售普遍需要7-18个月。

这效率，这速度，逸仙，简直就是美妆界的zara！

最后，逸仙特别会利用KOL，而且，公司是最早一批把KOL作为主力营销资源的美妆公司。

和公司合作的KOL超过15000人，除了李佳琦、薇娅这种顶级主播外，公司还特别注重中腰部KOL的投放，力图每一款产品都能营造出“全网讨论”的宣传效果...

通过这样一套组合牌，公司旗下爆品叠出，完美日记在2019年坐上国内电商彩妆的王座，销售额超过30亿；2019年收购的小奥汀，被公司赋能以后，也在近些日子爆品频出，2020年前三季度收入达到6亿，有这样一套玩法，不难想象，公司刚成立/收购的完子心选、Galénic也将成为爆品叠出的子品牌了。

公司从2019年1月才开始开线下实体店，不到两年时间，已经拥有超过200家线下体验店，覆盖超过100个城市，一位朋友前些日子还和vive感慨，完美日记起来得真是快，坐标北京，新中关购物中心一楼，以前属于美妆店是innisfree的位置，已经让给了完美日记。

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财务状况

当然啦，一路高歌猛进的逸仙，其实财务状况并不尽如人意，至今还在亏损，而且越亏越多，2020年前三季度亏损已经超过了10亿。

但是，《价值事务所》认为，逸仙电商，我们不能把它看成传统的美妆平台，而要把它看成一家互联网公司，互联网公司就是高举高打、快速抢占市场，市场占够了然后慢慢赚钱的。

目前，吃掉它利润的主要是营销费用，以2020年前三季度为例，公司近62%的收入，都拿去用作了市场营销。

而且公司接触的KOL全是自己接触，完全不通过中介，即便找的代言明星也主打95后、00后喜欢的艺人。

逸仙电商的研发投入是全网最少的，爆品却是全网最多了，要《价值事务所》说，逸仙和其他的竞品不是一个时代的产物，本来《价值事务所》对美妆很有兴趣，恨不得每个公司都研究个遍，但看到逸仙的打法，我们认为，其他公司基本没啥希望了。

虽然现在公司亏着，但只要公司站稳了脚，把营销费用减一减，扭亏为盈分分钟的事。

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写在最后

说实话，完美日记给《价值事务所》的冲击太大了，甚至，他和上海家化、珀莱雅、丸美等公司已经不是一个维度的产物了。在看逸仙电商的时候，我们真心受到了深深的震撼，现在的互联网时代，不会用大数据、不会利用KOL的公司，迟早完蛋。

来源：价值事务所

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