盘面上，光伏、风电、煤炭等板块涨幅居前，医疗器械、饮料制造、生物制品等板块跌幅居前。

▲重要指数表现：2日，A股三大指数集体低开，早盘大小指数走势分化，沪指震荡走高，深证成指和创业板指走弱，创业板指跌超1%。截至收盘，沪指涨0.84%，报3597.04点，深成指跌0.26%，报14277.34点，创业板指跌1.51%，报3138.80点。沪深两市成交额连续第32个交易日突破1万亿元。

▲行业指数表现：申万所属的28个一级行业中，今日上涨的有20个，涨幅居前的行业为采掘、公用事业，涨幅为4.26%、3.78%。公用事业行业位居今日涨幅榜第二。跌幅居前的行业为休闲服务、医药生物，跌幅为2.66%、2.25%。

▲估值变动：2日，上证综指PE（TTM，剔除负值）上升至15.54倍，历史分位数上升至1.22%；沪深300指数PE（TTM，剔除负值）上升至14.93倍，历史分位数上升至1.22%；深证综指PE（TTM，剔除负值）上升至38.41倍，历史分位数上升至3.67%。

▲百亿元规模定增对A股走势有何影响

上市公司再融资渠道包括增发（定向增发、公开增发）、配股、发行优先股、可转债、发行可交债等。其中定向增发是指通过向特定机构（或个人）投资者发行股票方式融资，具备融资额度大、无须还本付息等优点。

统计历年股权融资规模数据，增发融资占比最高，其中定增募资占比在2012-2018年持续高于50%，2019年占比有所回落，2020年再次上升至50%。A股定增融资与再融资政策的“宽松-收紧-再次宽松”周期非常相关。

总体上，2020年的再融资新规从资金供（精简发行条件）、需（优化定价基准日、提高发行折扣、缩短锁定期等）两端均有放松，定增市场热情大幅提升。其中2020年，市场定增募资金额超过8000亿元，定增家数达360家。

2006年至今（截至2021年7月），A股定增融资规模超过100亿元的共有122次。从时间、行业、板块、公司背景等角度出发回顾历史百亿元规模定增，百亿元定增对大盘走势影响有限，市场情绪高、股市成交额高时，百亿元定增对公司股价或更容易有正向影响。（证券市场周刊）

▲药明生物首次获得日本生产许可 今年已完成12次全球监管机构检查

全球领先的开放式生物制药技术平台公司药明生物宣布，公司已顺利获得日本厚生劳动省针对其无锡原液生产基地颁发的生产许可证，标志着公司质量体系再次获得权威认证。

此次检查主要围绕药明生物为其全球合作伙伴提供商业化生产服务的一款抗新冠中和抗体，3位审查员通过远程访问的方式，对药明生物无锡生产基地生物制药二厂(MFG2)的质量和生产体系等展开了为期两天的综合检查，检查结果为零发现项。

截至目前，药明生物已累计完成近20次来自美国食品药品监督管理局(FDA)、欧洲药品管理局(EMA)、中国国家药品监督管理局(NMPA)等七个权威药品监管机构的检查，其中包括今年完成的12次检查，彰显公司符合国际标准的质量体系可以常态化接受全球药品监管机构的检查。(美通社）

▲中国首套“一键式”人机交互7000米自动化钻机投入工业性试验

我国首套“一键式”人机交互7000米自动化钻机，在四川长宁-威远国家级页岩气示范区正式投入工业性试验。该钻机，减少了辅助作业时间，提高了作业效率。钻机整体起升由原来的绞车牵引升级为地面遥控液缸起升，极大提高了本质安全和起升速度，每口井可减少辅助作业时间2-3天。（经济参考报）

▲中国主导的首个二维码码制国际标准正式发布

国际标准化组织（ISO）和国际电工协会（IEC）正式发布汉信码ISO/IEC国际标准——ISO/IEC 20830:2021《信息技术 自动识别与数据采集技术汉信码条码符号规范》。该国际标准是中国提出并主导制订的第一个二维码码制国际标准，是我国自动识别与数据采集技术发展的重大突破，填补了我国国际标准制修订领域的空白，彻底解决了我国二维码技术“卡脖子”的难题。（中新网）

▲五部门联合约谈11家网约车平台公司 要求维护公平竞争市场秩序

近日，交通运输部会同中央网信办、工业和信息化部、公安部、国家市场监管总局等交通运输新业态协同监管部际联席会议成员单位，对T3出行、美团出行、滴滴出行等11家网约车平台公司进行联合约谈。约谈要求，维护公平竞争市场秩序。各平台公司要强化公平竞争意识，尊重市场规则，进一步规范经营行为，不得利用资本恶性竞争、无序扩张，不得排除和限制竞争，不得扰乱正常市场秩序，特别是不能以虚假宣传诱导驾驶员加入，更不能把经营风险转嫁给驾驶员。

▲发改委下达中央预算内投资23亿元支持节能减碳项目建设

据国家发展改革委消息，根据《污染治理和节能减碳中央预算内投资专项管理办法》规定，近日，国家发展改革委下达中央预算内投资23亿元，支持重点行业领域节能减碳改造、产业园区能源利用优化项目、减碳技术创新示范、城乡建设低碳转型、资源再生减碳以及海水淡化等重点项目建设，助力实现碳达峰、碳中和目标。（上证报）

▲国家药监局：将重点加强整形用注射填充物和光治疗美容设备等产品管理

国家药监局官网发布消息，将重点加强整形用注射填充物和光治疗美容设备等产品的管理。并提醒经营企业和使用单位，要从合法渠道购进依法取得注册证或者备案凭证的医疗器械，做好进货查验和销售记录。网络交易平台应当对入驻企业和产品资质进行审核，发现违规行为和违规产品信息，应当及时进行处置并报告。（财联社）

▲三季度深蹲 重卡行业不改高景气发展前景

重卡行业上市公司中报已陆续披露完毕。一汽解放、东风集团股份、中国重汽三大重卡龙头上半年均实现销量、收入、利润大幅增长。业绩报喜的同时，重卡行业却也遭遇了“前高后低”的煎熬，七月重卡行业总体销量同比、环比均出现腰斩式下滑，八月份销量总体情况仍不容乐观。

尽管如此，业内与分析人士对重卡全年销量并不看淡，认为因为国五国六切换带来的短期销量下滑很快会过去，市场上的国五库存车辆会得到快速消化，四季度甚至9月份，重卡行业就将回暖，销量逐步回归常态，仍然维持全年140万辆甚至更高的预测。甚至有业内人士进一步预测，随着中国重卡销量中枢的上移，明年重卡销量虽然较今年会略有下降，但也不会跌破120万辆。

▲肖钢：金融科技平台要承担“看门人”责任，不许大数据杀熟

在《CF40中国智能金融发展报告2020》发布会上，提到大型金融科技平台的监管，肖钢表示，大型金融科技平台在追求利润最大化的同时，也需要承担“看门人”的责任。金融科技平台连接着生产者和消费者，所以平台很重要的责任是保护消费者投资者的权益，不许利用大数据“杀熟”；平台在数据治理、数据隐私保护、数据安全方面也负有重要的责任，数据收集使用、权属确定、数据加工交易等，都要符合法律规定和监管规则。（澎湃）

▲微博：30个财经自媒体账号被禁言，超1万个账号修改昵称

按照国家网信办“清朗”系列专项行动的通知要求，微博开展财经自媒体违规内容专项整治行动。根据《微博社区公约》相关规定和专项整治公告相关要求，今日公示第二批违规账号，共处置10106个账号，禁言3个月-永久禁言头部账号30个，其中十万粉丝到一百万粉丝的账号8个，一万粉丝到十万粉丝的账号21个，修改违规昵称10076个。（澎湃）

基金数据

▲A股巨量成交谁是推手？三路资金不可少，量化私募或为最大缔造者，这路资金究竟贡献多少成交量？

从7月21日至9月2日，沪深两市成交额已连续32个交易日突破万亿。市场缩量不受欢迎，但如此巨量成交，又令人紧张，增量资金来自哪里？

有分析师认为，A股巨量资金交易主要来自三个渠道：一是受到结构牛市吸引进来的资金，包括北上资金；二是场内机构资金的调仓；三是量化交易，这部分占到较大比重。对方还表示，市场波动大时，交易的对手盘是量化资金，短期内市场风格由量化资金决定；中长期则由行业景气度和基本面决定，风格偏向于优质成长。

以9月1日个股成交来看，排名前11的成交均突破百亿，成交前20只个股消耗掉千亿资金，这样的交易额在以往的超级大牛市氛围下也难以想象，今天的情况同样如此。有观点称，随着量化私募基金越来越壮大，万亿成交量可以说是常态，而成交量也可能会一次又一次创造突破。股市有资金就不会太差，有活跃的交易就往往会有机会。量化交易和市场交易是相辅相成的关系。一方面，量化交易贡献了一部分交易量；另一方面，全市场交易的放大也助推了量化交易的规模和套利空间。

与此同时，对于量化交易在全市场的占比，观点不一。有卖方分析师给出50%的较高比重；有券商相关业务负责人预计这一比重会在15%占比。也有观点称，9月1日1.7万亿成交中，至少有5000亿来自于量化类产品，接近三分之一。（财联社）

基金要闻

▲百亿私募持仓路径出炉，冯柳、邓晓峰等私募大佬最新持仓曝光

随着2021年中报的全部披露，百亿私募的持仓情况也浮出水面。截至8月30日，共有53家百亿私募旗下的297只产品出现在上市公司十大流通股东中，合计持股330家公司。其中，新进169家A股上市公司前十大流通股股东名单，对75家公司进行了增持。

整体来看，Wind数据显示，共有1025家上市公司的2021年中报中出现阳光私募的身影，新进305家A股上市公司前十大流通股股东名单，对220家公司进行了增持。从持股市值来看，Wind数据显示，截至2021年6月30日，私募持有的28只股票期末市值超过10亿元。其中，贵州茅台（600519）被两只私募产品持有，期末持股市值达191.9亿元，位居首位；海康威视（002415）的期末持股市值达138.68亿元，位居第二位。也仅有这两家上市公司的持股市值超过百亿元。

百亿私募方面，从行业层面看，半年报中，百亿私募新进和加仓最多的是机械设备，有34家公司，其次是化工、医药、计算机和有色金属。具体来看，机械设备类的制造业公司成为新宠，中小市值机械设备公司增持最多。此外，百亿私募对医药、军工的热度依然不减。另外，军工也是在今年迎来戴维斯双击，朝阳永续的统计显示，共有12只军工股获得百亿私募持仓，邓晓峰、冯柳等私募大佬纷纷入局，并因此实现不错的收益。

自春节后大白马抱团瓦解，半年多的时间里，除了白酒在二季度不断创新高之外，整个消费板块的表现并不突出，但数据显示，二季度百亿私募并没有放弃大消费，仍有新进增持。

（澎湃新闻）

▲公募竞相布局持有期短债基金

距离资管新规净值化转型大限只剩4个月，兼具流动性和收益性，且实施净值化管理的中短债基等中低风险品种引发各家基金公司竞相布局。

证监会官网数据显示，截至上周末，今年以来共有36家公募新申报的持有期短债基金数量58只，其中滚动持有期短债49只，占据绝大多数，还有9只为普通持有期。与此同时，目前有平安、万家、长信、华泰保兴基金等旗下短债基金正在发行期，部分基金还设置了20亿元至80亿元的募集规模上限。

虽然各家公募密集申报，短债基金的发行成绩却相对平淡。数据显示，排除发起式基金，今年以来新成立的13只短债基金平均发行规模为3.06亿元，还有6只产品为发起式形式设立，发行热度并不高。

“今年上半年债券市场整体以震荡为主，短债基金相较于货币基金的收益优势并不明显，某种程度上影响了投资人的投资意愿，但下半年以来这种情况有所改观。”相关人士称，短债基金具备较强的流动性管理工具的属性，这意味着具有流动性管理需求的机构、个人均是短债基金的潜在客户。同时，多位投资经理看好短债基金的投资价值，短端资产的收益率仍相对货基更具优势，有望成为兼顾流动性和收益性的理财工具。（中国基金报）

▲机构：周期板块成主要超预期方向

7月份以来，上市公司半年报业绩始终是资金布局的主要抓手。特别是在上半年原材料价格上涨的背景下，上、中、下游产业业绩分化严重，把握上市公司即期业绩并寻找超预期方向显得尤为重要。

历史经验表明，根据盈利预测的调整来研判上市公司即期业绩是否超预期，是一个相对有效的策略。随着上市公司半年报披露完毕，多家机构近期密集调整了上市公司的全年盈利预测。通过梳理发现，资源类周期板块仍是当下业绩最超预期的方向，与全球流动性泛滥导致的“资源为王”背景相呼应。统计显示，过去1个月，有28家上市公司在半年报落地前后获券商上调全年盈利预测，上调幅度超过100%。其中，化工、钢铁、煤炭、有色等周期板块占绝对权重，显示相关周期行业景气度超预期。

中金公司策略组认为：A股上市公司上半年业绩整体符合预期，部分上游行业及部分景气制造行业盈利上调最多，基本与市场表现一致。预计下半年A股整体业绩增长逐步回归常态，后续可重点关注上游行业业绩是否见顶回落、部分景气制造行业业绩能否持续，以及消费行业能否逐步走出低迷。（上海证券报）

水星价值投资观察

▲歌尔股份2021上半年净利大增122% 超市场预期

近日，歌尔股份发布2021年半年度业绩报告，财报显示：2021年上半年公司实现营收302.88亿元，同比增长94.49%；实现净利润17.31亿元，同比增长121.71%；基本每股收益达到0.52元，同比增长108.00%。财报显示，歌尔股份业绩大增主要得益于，公司VR虚拟现实、智能无线耳机等产品销售收入增加，盈利能力进一步增强。

此外，从财报看，歌尔股份在财务费用管理和销售回款方面有提升明显，2021上半年财务费用降至0.94亿元，同比减少39.25%，经营活动现金流量净额为39.82亿元，同比增长343.40%，体现了公司销售规模扩大，销售回款和预收账款增加。同时，歌尔股份预告前三季度业绩，预计2021年前三季度净利润约32.14亿元至34.61亿元，同比增长59.38%至71.64%。

总结为三部分亮点，VR进入收获期，智能可穿戴成长空间巨大；TWS仍是业绩核心支撑，精密零组件贡献稳定增长；百亿研发打造核心竞争力企业理念助推长足发展。（经济参考网）

保险动态

▲平安好医生上半年亏损扩大 市值半年蒸发1030亿港元

平安好医生2021年半年报显示，上半年该公司实现营业收入38.18亿元，较上年同期27.47亿元增长39.0%；期内亏损8.79亿元，较上年同期的净亏损2.13亿元扩大312.4%；经营活动所用现金净额为-3.18亿元，上年同期为-3.60亿元。数据显示，平安好医生2020年全年累计亏损9.49亿元，也就是说，今年上半年公司的净亏损就逼近去年一整年的净亏损。

疫情促进了人们在线诊疗和在线购药的习惯，这对于互联网医疗领域有持续利好影响，加快互联网医疗对线下传统医疗服务的渗透。截至2021年6月30日，平安好医生的累计注册用户数达4.0亿，较2020年6月30日增加近5500万，增长率为15.7%。2020年7月1日至2021年6月30日，平安好医生累计付费用户数达到3210万，同比增长69.6%。不过，4亿用户依然难撑起平安好医生股价。截至9月1日收盘，平安好医生每股报59.35港元，较2月16日盘中最高价148.50港元市值蒸发约1030亿港元。

▲互联网保险乱象整治进行时 “首月1元”营销套路被叫停

近年来，从共享单车到共享充电宝，或是网络调查问卷、医院扫码缴费，在不同场景下被“首月仅需缴纳1元保费”误导或是毫不知情地购买了保险产品的消费者，着实为数不少。

互联网保险市场上存在的此类过度营销、诱导消费问题，也在近期引起了监管机构的关注，成为互联网保险乱象的整治重点之一。

事实上，银保监会在此前发布的一则通报中就已拆穿“首月1元”的营销套路。去年底，银保监会消保局发布的《关于安心财险、轻松保经纪、津投经纪、保多多经纪侵害消费者权益案例的通报》显示，2019年4月至10月，轻松保经纪在微信公众号“轻松保官方”销售众惠财产相互保险社“年轻保·600万医疗保障”产品时，销售页面显示“首月0.1元”“首月3元”“会员日补贴”等内容，实际是将全年应交保费扣除首月0.1元或3元的保费后，将剩余保费均摊至后11个月，消费者并未得到保费优惠。

很显然，通过“限时特惠”“会员日补贴”等宣传，以“零首付”等方式，给投保人优惠（豁免或减少）应交保费错觉、诱导投保人购买保险的行为，属于虚假宣传、欺骗投保人。有鉴于此，北京银保监局在近日印发的《关于专项整治北京地区互联网保险营销宣传有关问题的通知》（以下简称《通知》）中全面叫停保险公司、保险专业中介机构在京发布存在过度营销、诱导消费问题的营销宣传广告，包括但不限于“首月1元”“1元升级”“免费赠险”“实物抽奖”“限时停售”等内容，以及存在广告标识不清晰、关闭按钮不显著、整屏诱导点击等问题的广告。（金融时报）