#行研解码  

在新能源汽车产业链的跟踪过程中，我们近期获取到以下重点信息：

1、特斯拉2020年Q4的业绩电话会议中，马斯克及管理层再次表示：目前电动车的生产仍限制于可用的电池，特斯拉将督促电池供应商增加产量，并购买尽可能多的产品。

2、国内电动车造车新势力公布了2021年1月份的新能源车销量情况，其中蔚来1月共交付新车7225台，同比增长352.1%，连续第六个月创品牌单月交付数新高；小鹏汽车1月交付量6,015台，连续3个月刷新交付纪录，连续7个月同比翻番；理想汽车1月份交付5379量，同比增长355.8%，理想ONE累计交付量达到38976量。

3、汽车电子芯片也呈现供不应求的状况。台积电汽车芯片子公司先进积体电路（VIS）正在考虑最多达15%的涨价幅度，包括联华电子（UMC）在内的代工厂也纷纷有涨价预期，汽车芯片的短缺在2021年甚至更长时间将会成为常态。

特斯拉对于电池迫切需求的态度、造车新势力销量的大幅增长，都多维度验证了电池作为人工智能时代核心要素的重要地位。我们认为电池的供不应求与车用芯片短缺的背后，是去燃油化与智能化大趋势的开启，去燃油化与智能化则是整个人类的又一次能源革命与信息革命。化石能源将逐步退出历史的舞台，取而代之的是太阳能、风能等清洁能源。而能源的核心载体是电池，电池将会是未来所有智能终端的能源心脏，为所有的智能终端提供能量。

在未来，我们可以预想到很多的场景，电动轮船、电动挖掘机、电动空中汽车等等应用场景，这些场景的能量心脏都将是电池。我们认为，在未来的5-10年甚至更长的时间内，电池都是人工智能时代的核心要素，因此我们高度看好电池产业的长期投资机遇。

来源：深圳榕树投资

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