盘面上，油气、煤炭、种业等板块涨幅居前，CRO、半导体、医疗服务等板块跌幅居前。

▲重要指数表现：19日，早盘三大指数分化，沪指震荡小幅反弹，创业板指冲高回落，盘中一度跌超1%；午后指数震荡走低，沪指下行翻绿，创业板指一度跌超1.7%；整体看，题材轮动不断加快，两市个股涨多跌少，超2700股上涨。截至收盘，沪指跌0.05%，深成指跌0.5%，创业板指跌1.38%。今日沪深两市成交约7800亿元。

▲行业指数表现：申万一级行业板块中，煤炭、农林牧渔、石油石化等板块涨幅居前；美容护理、电子、医药生物等板块跌幅居前。

▲估值变动：19日，上证综指PE（TTM，剔除负值）上升至14.28倍，历史分位数上升至0.83%；沪深300指数PE（TTM，剔除负值）上升至13.55倍，历史分位数上升至1.24%；深证综指PE（TTM，剔除负值）上升至34.25倍，历史分位数上升至1.65%。

▲定增遇冷？年内78家上市公司定增破发 业内人士称此时参与性价比较高

A股持续调整之下，上市公司定增项目遇冷。同花顺数据显示，截至3月31日，A股有78家上市公司定增（非公开发行股票项目）破发，即二级市场最新收盘价低于定增价。

此外，今年一季度，定增成功的项目数量和募资金额同比大幅降低。同花顺数据显示，1月至3月，总计有55家上市公司的定增成功发行上市，涉及募资金额超799亿元；而去年同期，108家上市公司定增成功发行上市，涉及募资金额超1767亿元。

相关人士认为，“当下定增热情会受到一定程度市场的影响，进而出现减少的现象，但是当前市场整体继续下行的空间不大，因此在这个位置参与定增，往往会有更高的性价比，因为参与定增能够享受到一定的折扣，相当于又多了一重安全垫。”（证券日报）

▲金斧子与倚锋资本合作投资项目——和元生物，在科创板挂牌上市

和元生物技术（上海）股份有限公司是一家聚焦基因治疗领域的生物科技公司，专注于为基因治疗的基础研究提供基因治疗载体研制、基因功能研究等CRO服务，以及为基因药物的研发提供IND-CMC药学研究、临床样品GMP生产等CDMO服务。全球基因治疗CDMO行业处于快速发展阶段,2016年至2020年，市场规模从7.7亿美元增长到17.2亿美元，年复合增长率达22.4%；预计到2025年，全球基因治疗CDMO市场规模将达到78.6亿美元。国内基因治疗CDMO行业经过近年的稳定增长，将迈入高速发展阶段。2018年至2022年，CDMO市场规模从8.7亿元增长到预计32.6亿元，年复合增长率达39.3%。和元生物收入在CDMO业务发展的带动下快速增长，2018年至2020年营业收入的复合增长率为79.70%，2020年营业收入达14,276.91万元。

▲今年我国将成为世界第一大炼油和乙烯生产国

中国石油集团经济技术研究院近日发布最新版年度《国内外油气行业发展报告》。报告指出，中国炼油能力继续较快增长，到2021年末已赶上美国，达到9.1亿吨/年，预计2022年仍将延续炼油能力较快增长态势。2021年，中国乙烯能力猛增850万吨/年，乙烯当量自给率大幅提高到66.2%。预计2022年，中国将成为世界第一大炼油和乙烯生产国，但大而不强、炼油能力过剩将制约我国炼化行业有效发展。

▲最高法出实招纾困中小微企业

据央视新闻消息，最高人民法院为纾解中小微企业难题、助力发展，将进一步强化对经营困难中小微企业纾困解难的对口帮扶，中小微企业因流动性困难不能清偿执行债务的，人民法院积极引导当事人达成减免债务、延期支付的执行和解协议。

▲核酸检测价格有望进一步下降

2022年第8期《求是》刊发的国家医疗保障局党组署名文章称，将全力支持常态疫情防控，最大程度保障群众生命健康。继续落实“两个确保”，及时将治疗新药临时纳入支付范围。继续降低疫苗、核酸检测、抗原检测、治疗药品价格，减轻防疫负担。接续做好疫苗和接种费用保障工作，配合相关部门精准提高易感人群接种水平。

▲工信部：将启动第四批“小巨人”企业培育认定

工信部计划“十四五”期间，培育百万家创新型中小企业、十万家专精特新中小企业、万家“小巨人”企业和千家制造业单项冠军企业，今年将进一步加大梯度培育力度。工信部负责人透露，今年准备再培育3000家左右“小巨人”企业，带动培育省级专精特新中小企业达5万家左右，将联合财政部再支持一批“小巨人”企业高质量发展。目前正在完善“小巨人”企业的认定标准，计划5月左右启动第四批“小巨人”企业培育认定工作。

▲工信部：适度加快国内资源开发进度 推动新能源车原材料价格尽快回归理性

工信部新闻发言人罗俊杰在国新办新闻发布会上表示，我们将适度加快国内资源开发进度，会同有关部门坚决打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为，推动新能源汽车原材料价格尽快回归理性。发挥汽车产业链供应链畅通协调平台作用，努力保障零部件生产供应。我们也要注意强化资源统筹布局，坚决遏制盲目投资、重复建设。

▲锂电池群雄逐鹿印尼 韩企联盟豪掷90亿美元投资镍资源产业链

据韩媒报道，韩国LG新能源公司等参与的“K电池联盟”计划投资印度尼西亚的镍资源产业链。其构想是，投入90亿美元，在印尼布局从原材料镍的冶炼和精炼到制造前体和正极材料、蓄电池组以及成品组装的全产业链。

印度尼西亚政府本周一消息也证实，上周，由LG新能源公司、LG化学公司、LX国际公司、浦项控股公司等多家韩国公司组成的联盟与印尼镍矿公司安塔姆、印尼电池公司IBC等签订了构建电池产业价值链的投资协议。华友钴业作为LG化学、浦项控股公司等公司的深度合作伙伴，也是该投资计划的参与方。

不过，此协议是以不受法律约束的“不具约束（non-binding）”方式进行的，各方需要就股份关系、事业结构等具体内容进行后续协商，预计距离最终签约还需一段时间。

▲北京证券交易所投资者数量超497万户

从北京证券交易所获悉，截至4月15日，北交所投资者数量超过497万户。北交所开市5个月以来，投资者数量增长明显。2021年11月15日北交所开市时，投资者数量超400万户。数据显示，截至2022年4月15日，北交所上市公司家数为90家，总市值1829.27亿元。上周，北交所市场成交金额为23.88亿元，本年累计成交金额为835.52亿元。（新华社）

▲职业教育法修订草案三审，聚焦提升职业教育社会认可度

职业教育法修订草案日前提请十三届全国人大常委会第三十四次会议进行第三次审议。为进一步突出职业教育的就业导向，加快培养技术技能人才，修订草案三审稿增加规定：国家采取措施，加快培养学前教育、护理、康养、家政等方面技术技能人才；职业学校应当建立健全就业创业促进机制，采取多种形式为学生提供职业规划、职业体验、求职指导等就业创业服务，增强学生就业创业能力。（新华社）

基金数据

▲首批科创板行业主题ETF基金将发售

19日，嘉实基金和华安基金相继发布公告称，嘉实上证科创板新一代信息技术ETF（场内简称：科创信息）和华安上证科创板新一代信息技术ETF（场内简称：科创技术）将于5月9日至5月13日公开发售。投资者可选择网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购3种方式。其中，办理网上现金认购的日期为5月11日至5月13日，办理网下现金认购和网下股票认购的日期为5月9日至5月13日。

其中，嘉实上证科创板新一代信息技术ETF不设募集规模上限；华安上证科创板新一代信息技术ETF合计募集规模上限为人民币50亿元，募集规模超出50亿元将启动“全程比例确认”的原则给予部分确认。

4月15日，首批科创板行业主题ETF基金——嘉实上证科创板新一代信息技术ETF、华安上证科创板新一代信息技术ETF获得证监会批复，这标志着科创板迎来首批行业主题ETF。

▲中基协发布第二批私募基金备案案例公示

中国证券投资基金业协会就近期备案出现的新情况、新问题，总结梳理并发布了第二批私募基金备案案例公示。

第二批案例包括提供“抽页”备案材料、备案“壳基金”、募集监督协议不合规、普通合伙人与管理人关联关系弱、基金投基金期限错配、管理人出让投资决策权成为“通道”共六种情形。每个案例配套具体情形描述及分析，通过对具体案例直观地描述和针对性地分析，阐明现有规则的制定背景、相关考量、适用情形，使私募基金管理人更快速、浅显地理解现行要求。

2021年9月，为引导私募基金管理人合规运营，协会建立私募投资基金备案案例公示机制并发布首批私募基金备案案例公示，有效提升了私募投资基金备案效率及透明度。协会表示，下一步将持续关注备案中新情况、新问题，及时总结研究，适时更新私募基金备案案例公示，第一时间向私募行业传递监管自律导向，促进私募行业更好发展。

基金要闻

▲高毅资产近200亿持仓曝光：冯柳持仓4股损失惨重，邓晓峰减持紫金矿业，卓利伟买入盛泰集团

随着上市公司一季报不断披露，顶尖私募高毅资产的持仓情况也陆续曝光。

截至4月19日，一共有7家上市公司出现在高毅资产一季度最新持仓里，合计持股市值达197.49亿元，计算机、交通运输、机械设备、家用电器、有色金属、汽车、纺织服饰等行业各有分布。

具体到调仓动作，截至今年3月底，高毅资产明星基金经理邓晓峰管理的三只产品减持紫金矿业共计逾8600万股，其管理的“外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划”持有豪能股份股票数量不变，另一只产品“高毅晓峰2号致信基金”则退出了该股前十大流通股东名单。

高毅资产知名基金经理冯柳管理的“高毅邻山1号远望基金”加仓了海康威视，减持了海信家电，持有华贸物流和容知日新的股票数量保持不变，同时退出了康缘药业前十大流通股东名单；卓利伟管理的三只产品则齐齐出现在盛泰集团前十大流通股东名单行业，持股合计达764万股。（财联社）

▲百亿私募大佬一季度在调仓：林鹏、赵军、曾晓洁、辜若飞加仓了哪些股？

一直以来，淡水泉、源乐晟、和谐汇一等知名私募作为行业排头兵，其最新持有的标的备受市场关注。根据上市公司陆续披露的一季报，目前已有65只私募产品出现已披露一季报的上市公司前十大流通股名单，合计持股市值为249.69亿元。其中：

林鹏掌舵的百亿私募和谐汇一资产一季度增持了宇新股份11万股；

赵军旗下的百亿私募淡水泉一季度增持了国内PCB（印制电路板）龙头——深南电路；

另一家百亿私募——宁波宁聚旗下两只产品分别出现在英飞特和宇环数控的前十大流通股东名单，其中一只产品持有英飞特股票数量保持不变，另一只产品则新进为宇环数控第九大流通股东；

曾晓洁掌舵的百亿私募源乐晟旗下一产品继续持有60万股拱东医疗不变；

辜若飞执掌的知名私募磐耀资产旗下三只产品，也在一季度纷纷新进为汽车股贵航股份前十大流通股东。

在多家知名私募负责人看来，虽然短期内产品净值可能还将面临压力，成长类投资正处在非常糟糕的时刻。但从两年维度看，目前很多公司已经拥有较为显著的绝对收益特征，现在是寻找优质公司的时候。目前的成长股下跌的状态已经接近2018年，但基本面显著强于2018年，大幅杀跌带来的机会在孕育当中。

▲时间也是投资成本！这类公募基金经理业绩表现亮眼 所为何因？

拥抱长期投资是否意味着基金持有人必须直面巨大的回撤？

在主流基金经理以核心仓长期“死扛”的模式下，基民感受到净值回撤的阵阵寒意，年内跌幅20%、30%已成为基金的普遍状况，然而在“输时间不输空间”的理念的另一面，则是一些“专户”派基金经理关注时间的成本以及对回撤的严格控制。（券商中国）

▲避险需求凶猛 债券基金密集对机构投资者限购

近期，多只债券基金公告暂停机构投资者大额申购，其中不乏绩优产品。受访人士认为，近期权益市场持续震荡的背景下中低风险的债券基金成为资金避险港湾，尤其成为机构投资者的避险首选。出于让资金申购规模更平滑、更好保护原有投资人收益的目的，基金公司对机构投资者进行了大额限购。

受访债券基金经理普遍认为，在资产荒与流动性宽松两大前提条件未打破前，债市短期内大幅调整的风险不大。对于债市后市机会，宽信用的成色是当前国内市场运行的中期主线之一。现阶段短债的确定性要优于长债，在宽货币维持、宽信用逐渐落地过程中，信用债和可转债的性价比或将逐渐提升。（中国基金报）

水星价值投资观察

▲三一重工入局电池回收！巴特瑞成合作伙伴

近日，三一重工与国内领先的动力电池回收企业巴特瑞科技达成战略合作，双方将就电池银行及退役动力电池回收展开长期合作，共同建立动力电池回收网络，积极推进新能源产业发展。三一重工是国内著名的工程机械装备制造企业，位列全球工程机械制造商50强。

值得注意的是，今年2月，三一重工联合宁德时代在福建宁德举办福建省换电重卡应用示范投运仪式，这也标志着全国首条电动重卡干线正式投入运营，将为换电重卡在商用全场景领域的绿色低碳运营带来显著的示范效应。

近年来，换电已经成为我国充电基础设施建设的重要方向，同时也是当前国家政策倡导的方向。目前，三一重工已围绕新能源车辆搭建了应用和创新平台湖南行必达网联科技有限公司，开展换电站销售、充换电设备销售、电池租赁等业务。

显然，近年来，三一重工不断推进企业新能源发展进程，此次在电池回收领域的落子无疑是其在新能源领域迈出重要一步。

保险数据

▲五上市险企一季度保费破万亿，寿险新单保费及新业务价值增速仍面临较大压力

日前，五家上市险企陆续披露前3月保费数据。一季度，上市险企累计实现原保费收入10074.74亿元，同比增长3.52%。中国人保、中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险分别实现原保险保费收入2323.75亿元、3150亿元、2464.77亿元、1487.32亿元、648.90亿元，同比增长14.24%、-2.75%、1.11%、7.23%、2.36%，呈现“四增一降低”格局，

具体来看，上市险企寿险业务仍旧承压，表现分化。券商分析师认为，各险企在同期基数较高、人力持续下滑、疫情等负面因素综合影响下，新单保费及新业务价值增速均面临较大压力。

财产险业务表现较为亮眼，各财险公司一季度保费收入均实现了同比两位数的增长，但3月单月保费普遍增速放缓，主要受疫情影响，以及车险及意健险增速下降所致。

保险要闻

▲周延礼：金融监管部门正研究养老储蓄产品试点方案

原中国保监会党委副书记、副主席周延礼在2022清华五道口全球金融论坛上表示，特定养老储蓄产品可以进一步丰富养老金融产品供给、满足人民群众多样化养老需求。同时也可以集中长期稳定资金。特定养老储蓄产品要适合低风险偏好的人群，充分体现养老属性，产品期限较长，本息有保障，收益稳定，鼓励居民长期持有。存取方式灵活，可以满足存款人个性化、差异化需求。我国金融监管部门正在研究养老储蓄产品试点方案，将适时稳步启动试点工作。

周延礼介绍，近年来，我国积极探索第三支柱养老金融体系，在商业养老保险服务、养老理财金融服务方面取得了较好的社会反响。其中，专属商业养老保险试点自启动至2022年2月末，已累计实现保费5亿元，超过7万人投保，其中快递员、网约车司机超过1万人，在服务新经济、新业态从业人员和灵活就业人员方面取得了一定成效；养老理财金融服务方面，自2021年9月试点启动至2022年2月9日，已有8只试点产品顺利发售，7万投资者累计认购207亿元，为扩大养老理财产品试点范围打下坚实基础。

但同时他也指出，我国商业养老保险仍处于发展初级阶段。养老年金保险规模保费收入在人身保险中的占比只有2%左右，积累的责任准备金占GDP的比重不到1%。商业养老保险发展的外部环境仍需改善，保险行业自身也存在一些困难和问题需要改进。其一，传统的“养儿防老”“政府养老”“储蓄养老”观念仍占据主流，公众对于商业养老保险在提供养老保障方面的独特作用了解不多，主动进行养老金积累和管理的意识不强；二，商业养老保险服务定位有待制度性明确；其三，财税政策支持力度需要进一步强化；其四，商业养老保险参与需要制度性规范发展。

对此，周延礼表示，在推进发展第三支柱养老保障的相关工作中，要积极试点，不断总结推广经验，力争通过示范引领，为养老金融发展探索出一条新路。保险业与养老产业和大健康产业融合发展有着天然优势，壮大商业养老体系也是保险业普遍共识。