盘面上，大金融板块集体走强，券商股领涨，地产产业链个股持续活跃，汽车产业链个股震荡反弹，AI概念股盘中拉升。
▲我国拟修改刑法 加大力度惩治行贿犯罪
财联社7月25日电，刑法修正案(十二)草案25日提请十四届全国人大常委会第四次会议审议，该修正案草案共修改补充刑法7条。在加大对行贿犯罪的惩治力度方面，草案增加规定，对多次行贿、向多人行贿，国家工作人员行贿等六类情形从重处罚。同时，调整行贿罪的起刑点和刑罚档次，与受贿罪相衔接。草案将单位行贿罪刑罚由原来最高判处五年有期徒刑的一档刑罚，修改为两档刑罚：“三年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金”和“三年以上十年以下有期徒刑，并处罚金”。现行刑法规定了国有公司、企业相关人员非法经营同类营业罪、为亲友非法牟利罪和徇私舞弊低价折股、出售国有资产罪，这次修改在上述条文中各增加一款，将现行对“国有公司、企业”等相关人员适用的犯罪扩展到民营企业。草案规定，民营企业内部人员具有上述相应行为，故意损害民营企业利益，造成重大损失的，也要追究刑事责任。该规定将进一步加大对民营企业产权和企业家权益保护力度，加强对民营企业平等保护。 (中新网)
▲加强逆周期调节 积极扩大国内需求
共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。
专家认为，财政政策是下半年稳增长的一个重要发力点，货币政策将更加精准有力。在扩大需求方面，应着力发挥消费拉动经济增长的基础性作用，并促进基建投资和制造业投资合理增长，稳住房地产投资。此外，随着房地产市场供求关系发生重大变化，部分不再适应新形势的房地产政策有望适时优化调整。（中国证券报）
▲外汇局：全国推广跨境融资便利化试点政策
国家外汇管理局起草了《国家外汇管理局关于进一步深化改革促进跨境贸易投资便利化的通知（征求意见稿）》，将科技型中小企业纳入跨境融资便利化试点主体范围，进一步支持中小企业科技创新。天津、上海、江苏、山东（含青岛）、湖北、广东（含深圳）、四川、陕西、北京、重庆、浙江（含宁波）、安徽、湖南、海南省（直辖市）辖内符合条件的高新技术、“专精特新”和科技型中小企业，可在不超过等值1000万美元额度内自主借用外债。其他地区辖内符合条件的高新技术、“专精特新”和科技型中小企业，可在不超过等值500万美元额度内自主借用外债。
▲中金公司：逆周期调节与结构性政策并重
中金公司指出，7月24日政治局会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。本次会议肯定上半年经济运行态势，但也指出存在“新的困难挑战”。宏观政策逆周期调节与结构性政策并重。总体基调强调精准有力，货币政策方面增加对汇率的关注，而财政政策有望在稳增长和防风险方面综合发力，期待“一揽子化债方案”细节落地。房地产方面，会议提出“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”，预计后续或加大力度支持房地产平稳健康发展。结构性政策在切实优化民企发展环境、产业数字化等领域也有积极部署。
▲超级央行周加息预期升温！
随着时光正式迈入美联储7月的议息周，原先市场上那些对美联储未来货币政策的“鸽派押注者”，一时之间似乎正变得不再那么坚定了！在美联储议息周的首日，债券和利率市场最为明显的一大变化，无疑便是对年内加息预期的重新升温；在美债市场上，各期限美债收益率隔夜普遍走高。美国财政部周一发行的2年期美国国债中标收益率，创下了2007年以来最高水平。
而周一公布的美国最新宏观经济数据，似乎也对这一市场押注的变化产生了推波助澜的作用。
事实上，从市场对这份报告的解读看，其所暗示的通胀粘性似乎压倒了增长放缓的影响，令得短期利率市场明显变得更加鹰派。
▲欧佩克：到2045年石油行业需要全球12.1万亿美元的投资
欧佩克秘书长阿尔盖斯表示，正在对可再生能源和氢气产能、碳捕获利用和储存以及其他技术进行重大投资，并促进循环碳经济。从现在到2045年，全球能源需求将增长23%。仅石油行业就需要全球12.1万亿美元的投资。
▲欧洲央行将要求欧洲各大商业银行每周报送流动性数据
欧洲央行监管委员会主席恩利亚表示，欧洲央行将自今年9月起要求欧洲各大商业银行每周报送流动性数据，以利于更准确地监控和规避金融风险。此前，欧洲各大商业银行只需每月向欧洲央行报送各自的流动性数据。
▲重要指数表现：25日，大盘全天高开高走，三大指数均涨超2%，上证50指数涨超3%。截至收盘，沪指涨2.13%，深成指涨2.54%，创业板指涨2.14%。北向资金全天净买入189.83亿元，净买入金额创年内新高，其中沪股通净买入98.79亿元，深股通净买入91.05亿元。总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨，逾70股涨停或涨超10%。沪深两市成交额9481亿，较上个交易日放量2892亿。
▲行业指数表现：申万一级行业板块中，房地产、非银金融、建筑材料等板块涨幅居前，仅公用事业、农林牧渔板块下跌。
▲估值变动：25日，上证综指PE（TTM，剔除负值）上升至14.65倍，历史分位数上升至90.57%；沪深300指数PE（TTM，剔除负值）上升至13.01倍，历史分位数上升至77.05%；深证综指PE（TTM，剔除负值）上升至27.99倍，历史分位数上升至9.02%。
【消费成长】
▲海大集团：中止向实控人定增募资不超15亿元事项 就小额贷款业务的沟通和清理工作尚需时间
海大集团7月25日公告，由于《审核问询函》中关于小额贷款业务的沟通和清理工作尚需一段时间，公司中止向特定对象发行A股股票事项，并将在相关事项完成后及时向深交所申请恢复审核。
公司此前公告，拟向实控人薛华发行不超过3337.04万股公司股份，本次发行价格/认购价格为45.09元/股，募资不超过15亿元（含本数），扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金，以充实公司资本实力，优化公司资产结构，提高抗风险能力。（界面新闻）
▲上半年我国黄金产量和消费量同比分别增长2.24%、16.37%
中国黄金协会25日发布数据，2023年上半年，国内原料黄金产量为178.598吨，与2022年同期相比增产3.911吨，增长2.24%，其中黄金矿产金完成139.971吨，有色副产金完成38.627吨。
“2023年上半年，全国黄金企业生产恢复正常，主力矿山实现复工复产，产能恢复至疫情前水平，全行业呈现出稳中向好的高质量发展态势。”中国黄金协会有关负责人表示。
在消费方面，今年上半年，全国黄金消费量为554.88吨，同比增长16.37%。其中，黄金首饰消费368.26吨，同比增长14.82%；金条及金币消费146.31吨，同比增长30.12%；工业及其他用金40.31吨，同比下降7.65%。
统计显示，今年上半年，国内黄金交易型开放式指数基金（黄金ETF）持仓规模有所下降，截至6月末，国内黄金ETF持有量约为50.16吨，较2022年底减持1.26吨。（新华网）
【医药成长】
▲复星医药：子公司FCN-159片纳入突破性治疗药物程序
复星医药7月25日公告，公司控股子公司上海复星医药产业发展有限公司的FCN-159片用于治疗无法手术或术后残留/复发的NF1相关的丛状神经纤维瘤成人患者已被纳入突破性治疗药物程序。（界面新闻）
▲恒瑞医药：子公司获得药物临床试验批准
恒瑞医药公告，近日，公司子公司上海盛迪医药有限公司和苏州盛迪亚生物医药有限公司收到国家药监局核准签发关于阿得贝利单抗注射液、注射用SHR-A2009的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试验。
【国企金融】
▲交易商协会：上半年信用风险缓释工具交易名义本金共计310亿元 同比增长26%
据中国银行间市场交易商协会消息，为推动银行间衍生品市场发展，促进服务实体经济，助力防范化解风险，中国银行间市场交易商协会第五届金融衍生品专业委员会（以下简称“衍生品专委会”）在北京召开第九次会议。
近年来，交易商协会依托衍生品专委会，积极推动信用风险缓释工具等衍生品市场建设，通过完善标准协议文本服务、优化参与者自律管理、推动产品与机制创新等方式，不断激发市场活力，促进衍生品市场平稳健康发展。2023年上半年，信用风险缓释工具交易名义本金共计310亿元，同比增长26%。其中，信用风险缓释凭证创设201亿元，同比增长47%，累计支持306亿元债券发行，其中支持民企融资55亿元，同比增长37%。（界面）
【能源安全】
▲49只科创板股公布2023年上半年业绩预告 35股预增
截至本周一，有49家科创板公司公布了上半年业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司35家、预盈4家；业绩预降公司5家、预亏公司有1家。业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，共有13家公司净利润增幅超100%；净利润增幅在50%~100%之间的有13家。
具体到个股看，晶科能源预计净利润增幅最高。公司预计上半年净利润增幅中值为326.48%；阿特斯、复旦张江预计净利润同比增幅中值分别为312.50%、280.68%，增幅位列第二、第三。（证券时报）
▲兆新股份：拟收购深圳玖兆全部股权 获得国电投华泽增资项目独家增资权利
兆新股份公告，控股子公司深圳永晟与深圳市玖涵投资共同设立的合资公司深圳玖兆参与了国电投华泽增资项目竞拍。截至目前，深圳玖兆已收到北京产权交易所发来的《择优结果通知书》，即取得唯一增资权，该增资项目投资金额为人民币87,991.60万元，认购比例为31%。基于公司新能源业务发展战略考量，控股子公司深圳永晟决定受让玖涵投资持有的深圳玖兆全部股权，进而获得国电投华泽增资项目独家增资权利。国电投华泽所属行业板块为公用事业-电力-光伏发电。
【其他行业】
▲工业和信息化部：加强通用人工智能、6G、量子科技等未来产业前瞻布局
7月25日，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。上半年，规模以上工业增加值同比增长3.8%，规模以上制造业增加值同比增长4.2%。扎实推进重点领域创新，一批关键技术产品攻关取得重要进展，C919大型客机实现商业运营，国产首艘大型邮轮顺利出坞。大力培育先进制造业集群，启动国家先进制造业集群培育提升工作。推进高端化智能化绿色化发展，工业互联网标识解析体系服务企业超过27万家，具有一定影响力的工业互联网平台超过240家，各地建设数字化车间和智能工厂近8000个。推进制造业有序转移，举办制造业转移发展对接活动，推动签约一批重大项目。扎实推进中小企业专精特新发展，完善惠企政策，优化企业服务，持续做好防范和化解拖欠中小企业账款工作，加强专精特新中小企业培育，促进大中小企业融通发展取得新成效。推进信息通信业高质量发展，累计建成开通5G基站293.7万个，建成110个“千兆城市”，“5G+工业互联网”融合应用加快推进，重大活动通信服务、网络安全和无线电安全保障任务圆满完成。全面推进开放合作，成功举办中国-东盟新兴产业论坛。（中国证券网）
▲中电联：上半年电力投资同比增长32.2% 非化石能源发电投资同比增长60.9%
7月25日，中电联秘书长郝英杰在《2023年上半年全国电力供需形势分析预测报告》新闻发布会上介绍，上半年，全国新增发电装机容量1.4亿千瓦；截至2023年6月底全国全口径发电装机容量27.1亿千瓦，同比增长10.8%。
▲恒大公布超2.4万亿负债后 许家印昨日主持保交楼会议
恒大集团董事局主席许家印组织召开了恒大保交楼会议，会议持续了半个多小时。由于目前恒大的清盘呈请聆讯日期为7月31日，即在恒大债权人就债务重组计划进行表决之前，因此，清盘呈请聆讯是否会因债务重组计划需表决而延期，值得关注。财联社7月25日讯（记者 陈业）恒大公布超2.4万亿元总负债数据后，其一举一动备受市场关注。（财联社）
▲新陈代谢正加速，年内清盘公募152只，同比增加近四成，超千只基金规模不足5000万处于洗牌边缘
Wind数据显示，截至7月24日，今年以来公募基金清盘数量已有152只，同比增长38.18%，多数基金规模不足5000万元；宽基ETF也遭清盘，ETF同质化竞争激烈，马太效应加剧；部分次新基金规模缩水严重，还有次新基金资产净值连续低于5000万元，可能触及清盘。
▲主动权益基金二季度加仓逾8亿股！这一板块中报行情来了？
公募基金二季报披露已经落下帷幕。中国证券报记者梳理发现，主动型权益基金二季度配置银行股意愿有所上升，国有大行被青睐有加。
多位分析师认为，银行板块当前仍处于公募持仓和估值双重底部。随着稳增长政策加码，银行基本面筑底，叠加低仓位，银行板块有望迎来估值修复，建议关注银行中报业绩驱动行情。（中国证券报）
▲品牌工程指数多只成分股进入公募重仓股名单
上周市场调整，中证新华社民族品牌工程指数（简称“品牌工程指数”）报1745.44点。从成分股的表现看，康泰生物、威高骨科、国瓷材料等多只成分股表现强势，中兴通讯、贵州茅台、中际旭创等不少成分股获北向资金净买入。上周公募基金二季报披露完毕，品牌工程指数多只成分股进入公募重仓股名单。展望后市，机构认为，待政策基调再度得到确认及真实经济景气度进一步企稳回升，悲观预期有望逐渐向上修复。（中国证券报）
▲“中特估”驱动、“稳增长”政策预期强 基金二季度持仓银行股占比上升 大行、优质区城农商行获增配
公募基金2023年二季度报告基本披露完毕。第三方数据统计显示，普通股票型、混合偏股型、灵活配置型口径下的基金重仓持股情况显示，2季度主动型持仓银行股占比2.12%，环比小幅提升0.14个百分点，国有行及部分优质地区城农商行获增持。
在银行业券商分析师看来，从基金二季度对银行股持仓情况来看，充分反映了市场对“稳增长”政策预期增强。当前短期市场流动性充沛，叠加金融产品收益率下行的环境下，低估值、高股息策略仍是较优选择，建议关注国有大行的投资机会；下半年随着企业和居民预期改善，经济步入复苏通道，更看好业绩确定性的中小银行；另外，如果下半年居民风险偏好修复好于预期，预计股份行的业绩弹性空间会更大。（财联社）
▲个人养老金基金总规模首破50亿
随着基金二季报落下帷幕，个人养老金基金最新成绩单也随之揭晓。二季报显示，截至今年6月末，个人养老金基金Y份额共有151只，合计规模首次突破50亿元大关，兴全安泰积极养老目标五年、华夏养老2040三年两只基金Y份额均超过5亿元，位居行业前列，此外还有10只基金的Y份额规模突破1亿元。从基金公司来看，华夏基金、易方达、兴证全球、工银瑞信等旗下个人养老金基金规模较大，超过5亿元。二季报也揭开了个人养老金基金在震荡市下积极调整策略来应对市场震荡。数据显示，151只个人养老金基金中，有65只直接持有个股，平均股票仓位仅为5.17%，较一季度末有所降仓。不过，不同风格FOF产品应对略有不同。
