1：【特朗普拒绝伊朗和谈建议，全球股债承压，油价涨超2%，黄金跌破4200】

   特朗普拒绝伊朗重开霍尔木兹海峡的最新提案，中东外交僵局令上周五的市场乐观情绪迅速逆转。布伦特原油涨逾2%，黄金跌破4200美元，白银跌超4%；亚太股市普跌，韩国KOSPI跌逾2%；全球债市承压，美国2年期国债收益率升至4.90%。市场焦点将转向本周PCE通胀数据和非农就业报告。

   2：【长飞光纤港股重挫16%，瑞银首次覆盖给予买入：产能过剩担忧被高估，高端光纤供需紧张将延续至2027-28年】

   亨通光电抛出66亿元定增预案引发光纤板块剧烈调整。瑞银认为，产能过剩风险有限，AI数据中心对高端光纤的结构性需求将支撑价格高位运行，且核心设备瓶颈将延缓新产能投放。将长飞光纤H股2026-28年净利润预测大幅上调116%-158%，远超市场一致预期7%-19%。

   3：【“AI空头”思考：云大厂“ROIC下滑”、大模型“难有护城河”、OpenAI是“AI时代WeWork”、Muse背后“人肉电池”】

   两位“AI空头”认为，超大规模云厂商增量ROIC已于2024年见顶并快速下滑，若趋势延续，2027年中期将跌破资本成本。大模型不存在护城河，token价格战不可避免，并将OpenAI比作“AI时代的WeWork”——预计三四年烧掉3000亿美元却迟迟不敢公开S-1。两人还揭示Muse等Agent产品背后仍有人工介入。

   4：【中国工业企业利润前8月同比增长15.7%，电子行业利润同比增长1.1倍，贡献逾六成增量】

   在算力基础设施加速建设带动下，光纤制造、光缆制造行业利润分别增长5.3倍和1.0倍；高性能服务器、工作站、光电子通信领域中，计算机整机制造、计算机外围设备制造、工业控制计算机及系统制造、通信系统设备制造行业利润分别增长3.9倍、2.6倍、1.3倍、48.7%。

   5：【商务部美大司负责人解读第八轮中美经贸磋商成果】

   在本轮磋商中，双方同意，在中美经贸磋商机制下，何立峰副总理与贝森特财长作为中美各自牵头人建立人工智能对话，并进行了首次对话，交流人工智能相关风险和惠益。双方约定在今年11月底前举行下一次对话。双方同意建立人工智能事件的沟通渠道。