3月4日，全国两会正式拉开帷幕，这场持续6天的会议将成为近期市场关注焦点。作为我国资本市场的重要投资方向标，两会的政策内容无疑关系着市场起伏，如何抓住时机提前布局？近日，多家机构首席对两会内容进行前瞻，对未来资本市场投资机会进行分析。
买方：“人工智能+”预计在今年行情中稳居C位
对于两会对后市的影响，据中国基金报采访内容，丹羿投资表示对股市来说流动性改善将利好风险偏好修复，后续科技类高成长板块或将受益，红利资产因高股息吸引力仍具配置价值。对债市影响上明世基金认为，央行的阶段性操作在考虑汇率与资金效率因素背景下会更加审慎，债券收益率在当前整体低位水平的波动性将明显放大。此外，两会后预计部分过热板块将恢复冷静，宏观基本面和业绩因子或在市场定价中发挥更大作用。
对于后市看好的板块，星石投资认为由于目前交易拥挤与盈利情绪下科技股短期投资难度会增加。后续热门科技板块内部表现会有所分化。结构上主要关注内需板块机会，前期资金对消费关注度不高，消费板块受政策驱动带来的弹性可能更大。香橙资本则看好国产AI在模型和应用方面取得进一步突破。翼虎投资分析当下投机炒作与价值发现并存，后续重点挖掘情绪面和基本面共振的标的，同时也需要关注TMT板块交易拥挤度较高可能带来的行情扩散和“高切低”效应。
富国基金认为，“人工智能+”预计在今年行情中稳居C位。此外，政策对扩内需的看重，对汽车、家用电器、文旅、银发经济等产业长远发展形成支撑，地产和基建链也或迎来结构性机会。
外资：消费端是政策发力重点
外资机构对本次两会的财政政策有不同程度看好。日本最大券商野村证券认为，今年中国政府财政政策可能会侧重在地方政府转移支付、大规模设备更换与消费品以旧换新、地产板块修复与补贴低收入家庭鼓励生育四个方面。
具体产业上汇丰银行表示，今年政策发力重点预计仍在消费端，在超长期特别国债资金增加的背景下，除了去年汽车与家电等拉动效用明显的行业，今年家政服务、养老托育与文娱等消费方向有望得到更大支持。瑞银首席认为，今年关键领域的结构性改革有望进一步明确，如科创和推进人工智能发展应用。
卖方：投资主线在科技
宏观经济影响上，海通证券认为本次两会为财政留足政策空间，若下半年稳增长仍有压力，不排除临时提升财政力度的可能。货币方面宽松方向明确，预计降准降息的节奏渐进。中信证券表示，基于投资者悲观预期扭转与宏观政策力度加大背景下，春季躁动行情有望从科技风格开始扩散，股市有望继续震荡上行。债市方面考虑到此前的较大幅度调整，若未来资金面维持宽松，利率有望重回下行区间，走出逆风期。民生证券认为，近期国内利率与汇率风险有所缓释，在外部关税不确定性扰动下，降准或将迎来兑现窗口。对后市影响上，海通认为鼓励中长期资金入市将改善资本市场资金供给与结构，A股有望迎来增量资金。
具体产业上，海通表示将重点关注科技创新等新经济的支持，如具备核心性和前沿性的重大科技项目。民生证券则分析本次两会“消费”出现频次更高，预计后续经济下行压力大时，消费政策会陆续择机出台。此外科技仍是政府工作重心，人工智能+、商业航天、低空经济、具身智能、6G等产业持续发展。国泰君安则看好2025年中国股市“转型牛”，认为当下投资主线在科技，重点聚焦科技产业创新突破带来的机会。
