从2020年起，国内量化市场就迎来了业绩和规模双增长。截止2021年8月，国内量化私募规模达8000亿，百亿级量化私募增至18家。
而根据中信证券研究部估算，截至2021年二季度末，国内量化类证券私募基金行业管理资产总规模10340亿元，正式迈过“1万亿”关口，并在同时期证券私募行业4.87万亿元总规模的占比攀升到21%。
关于量化私募的增长，金斧子也在路演时咨询了天演资本的观点。天演资本认为由两方面因素所致：其一，量化投资在国内多年的发展积淀，已有很多投资者享受到量化投资策略的红利，得到很多人的关注。其二，随着技术手段的快速发展，量化研究的不断深入，不断提高其风险收益比，并为不同预期收益的投资者提供丰富的产品线，成为大量投资者的资产配置选择。
从2013年的量化类基金起步，到如今的规模8000亿，更有希望年底正式迈过“1万亿”关口。这其中除了量化私募自身实力过硬之外，也少不了高净值投资者的青睐。所以针对迈过百亿大关的量化私募，金斧子打算给大家做个完整的盘点，初步认识到这些私募中的佼佼者，并且寻找自己欣赏并认可的机构。
（注：百亿量化私募18家，随机排序，内容仅供参考，不构成投资建议。）
机构定位：
应用科学技术对二级市场进行量化投资研究的投资公司
主要策略：
指数增强策略（中证500指数增强）策略和中性策略。
投资特色：
1：严格控制行业及风险因子的暴露，同时持股分散，全市场选股，最大个股持仓偏离度2%以内。
2：严控回撤，超额收益夏普率高，与市场同策略产品相比收益更稳定，回撤较小。
3：策略持续更新迭代可应对不同市场环境，在各种市场风格中均能表现优异。
4：自主研发搭建交易和风控体系，在IT系统建设及数据库方面投入较大人力和物力，不断提升开发新策略效率。
机构定位：
专注于数量化投资领域，相信金融市场（包括股票、期货、期权、债券、外汇等）受基本面、技术面、心理面等诸多综合因素的影响，金融产品的量价特点可通过统计方法分析求得，并在未来重现，因诺致力于找出该特点，以此指导交易。
主要策略：
包括但不限于：套利策略、选股策略、Alpha策略、CTA策略等。
投资特色：
第一，风控至上，生存第一。“永远不会承担可能造成重大影响(如产品止损、公司倒闭等)的风险，即使承担该风险可能带来巨大的收益。相信控制好风险，就有无限的利润。”
第二，前事之鉴，后事之师。“因诺相信，金融市场具有规律性，该规律性蕴含于历史数据之中，并且可以在未来重现。致力于找出这种规律来指导投资。”
第三，以道御“数”，运筹从容。“不相信纯粹的数学关系，金融产品间的相关性一定具有可以解释的逻辑，才具有更强的可重复性。某些统计上非常显著的规律，如果在基本逻辑上无法理解，因诺也不会运用，因为即使这种规律真的存在，也超出了我们可以把控的范围。”
机构定位：
坚持以能力圈为限度的、以安全边际为基石的长期价值投资。我们相信，投资就是做大概率的事，将以ROE为核心寻找优质龙头公司，以合理价格买入并持有。
主要策略：
专注股票多头策略
投资特色：
1：坚守价值
原则性：选股以ROE为核心，行业空间大、竞争格局稳定、财务指标良好、护城河宽。
灵活性：根据货币信用周期、投资时钟及PB-ROE估值体系，自上而下对三类高ROE资产进行配置。
2：深度研究
锚定能力圈：深耕长期看好、擅长的领域，投资于真正了解的少数公司。
构建方法论：统一团队步调，形成研究行业、个股、深度调研的基本方法，提升投研的效率与精度。
3：重视风控
正视风险：牺牲短期波动换取长期收益，追求较高的风险收益比。
守住底线：多维度风险管理方式，根据仓位和持仓品种波动系数进行风险预算、风险监测，严格执行风控要求。
机构定位：
一直秉承数量化交易的投资理念，运用程序化交易技术，致力于成为中国最优秀的量化交易私募基金。作为国内第一批开始从事量化交易投资实践的团队，九坤投资在市场中性投资、期货高频交易、套利交易、期货中短线趋势交易等领域均取得了骄人的业绩。开始交易至今每年均保持60%以上的收益率，而最大回撤仅不足8%。
主要策略：
指数增强策略产品、量化对冲策略、 CTA策略、 量化多空策略
投资特色：
第一点，九坤的交易策略非常丰富。投资策略涵盖了股票量化对冲、量化指数增强，以及期货CTA等，投资人可以有非常多样化的选择，这几种策略最少都有数年的累计交易记录，并且其中每一类都在国内同类型策略的私募产品中富有竞争力。
第二点，九坤在投研方面将传统量化因子模型与AI技术充分结合，保证了我们策略和技术始终保持竞争力。我们有一批富有因子挖掘和组合优化经验的研究员，他们的经验建构了九坤量化投研体系的基石，同时，我们过去两年一直在坚定并扎实地利用AI技术进行颠覆式提升。过去两年间我们招聘的投研技术人员中70%都具有AI方面的研究经验或工作背景。我们还累计投资了数千万美金搭建了AI超算集群，已经取得了很好的效果，现在我们已经有60%的交易是基于纯ML/DL算法产生。
第三点，九坤通过自主培养本土化人才，建立核心人才资源池，完善人才梯队建设。
第四点，九坤提前布局、持续高投入，拥有极速运行、在国内市场领先的交易基础架构。
机构定位：
通过结合严谨的投资逻辑、基于海量数据的分析以及先进的技术平台，以给投资人带来长期稳定的绝对收益为使命。
主要策略：
主要采用股票对冲策略及CTA量化策略。
投资理念：
投资是艺术和科学的结合，而黑翼相信只有努力提高投资中科学的成分，才能减少投资结果的随机性，增加投资收益的确定性。我们的投资理念植根于严谨的金融学、数学以及统计学模型。我们的团队中有精通统计学、机器学习和数据建模的专家，也有具有丰富经验的工程师和程序员。我们依赖于完全自主开发的强大而完备的策略研发平台进行复杂的策略研究和检验，依托精密而可靠的交易系统在高度动态的市场中执行高效率的交易，以及使用完备的风控系统防范潜在的风险。
经过严格实证检验和理论分析的模型是投资策略的基石；投资策略的成功不仅仅是利用我们已知的规律和风险，更重要的是预先考虑到未知的情形和风险。量化投资关注风险与收益的平衡，更重要的是从长期投资的角度获取长期稳定的增值。依赖严格的系统化的方法去监控和防范风险。长期的统计学模型让我们为每个投资机会分配资金，分散化地投资降低了投资的风险，增强了组合的稳健性。
机构定位：
通过数据挖掘和数据建模，结合计算机技术投资期货和股票市场，创新型推出“CTA+市场中性”双策略组合，在保持较好的风险收益比的同时，也进一步提高了产品的性价比。
主要策略：
CTA策略、股票中性策略、指数增强策略，混合策略等
投资特色：
1：分散性布局
期货市场里有黄金、白银、原油、棕榈油、大豆、螺纹钢、铁矿石，等各种各样的品种，有的品种因为进口与海外的供需情况有关系；而有些像白糖、焦煤焦炭等品种与国内的供需情况更有关系。对于不同的品种，影响因素差异很大。股票大盘暴跌的时候，可能黄金白银在上涨，螺纹钢铁矿石可能没关系，所以不同品种天然就有分散性。千象全面布局在不同的期货品种里，充分享受品种分散性的好处。
2：多周期策略组合
千象有近百个策略，不同策略很独立的进行量化分析和交易。这些策略有着不同的周期，短周期的策略可能只有5分钟，中周期可能几个小时到几天，长周期可能更长。千象资产会选择相关性不太高的策略纳入组合，动态保持大部分策略处于长期有效状态。
3：业绩一致性强
千象资产对于策略一致性有较高的要求，只要策略过会，就会同步上线到所有的产品中；如果策略最近表现不太好要下线，也会从所有产品里同步下线，以此保证所有产品策略的一致性。
机构定位：
资产管理人+联合投资人，为投资者创造业界领先的回报
主要策略：
宏观对冲策略，高频Alpha策略，CTA策略
投资理念：
明确利润来源：股票利润来自于优质资产，商品利润来自于趋势行情。
严格控制风险：以控制回撤为第一优先级，全面分析投资组合的潜在风险，宁可错过也要避免大错。
追求回报质量：以严谨科学的流程规范投研行为，系统地获取投资直觉带来的洞察力
以宏观的视角审慎量化投研体系，不断迭代以适应时刻变化的市场
机构定位：
为客户提供资产管理服务的专业量化投资机构：丰富的投资策略组合，定制的产品结构
主要策略：
以股票策略和相对价值策略为主。
投资理念：
第一：上海鸣石投资定位于量化投资策略，即不依靠投资经理的定性分析来管理资产。我们将适当的投资思想、投资经验、公司基本面信息、金融前沿研究结果定量反映在量化模型中，配合统计指标归纳总结市场的规律，建立可以重复使用并反复优化的投资策略，并定量计算波动率、最大回撤、夏普率、最大涨跌幅、流动性、与指数的相关性等风控指标。以定量分析的结果指导整个投资决策的过程，以确保投资的科学性、纪律性。
第二：公司集中了一大批国内外先进的学术精英和业界精英,秉承严格的量化回测和风险管理，严格控制各种市场风险，严格控制回撤。在投资理念方面，公司把风险控制放在第一位。
第三：公司的学院派背景保证了策略的原创性和策略库的丰富性，能够不断适应市场变化和政策变化。
机构定位：
致力于开发数量化的对冲基金策略，采用先进的风险控制理论，建立完整的风险控制体系和交易系统，利用科学技术为投资人追求稳健的回报。
主要策略：
以股票策略和相对价值策略为主。
投资理念：
金锝专注于数量化的对冲基金策略的开发，我们利用统计学原理来研究金融市场，通过复杂的数学模型和自动化交易来管理投资人的委托资金。我们坚持不懈地推动研究成果的创新和迭代，以此来为投资者创造出长期稳健的回报，不辜负每一位投资者的信任和托付。
剩下9家百亿规模量化机构，小金带大家下篇见！
